德勤:八成以上受访亚太家族辦公室認為財富會增加,看好股票和房...

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家属辦公室一向是一個热點的话題。

9月10日，德勤民营企業與私家客户辦事和万方家属辦公室结合公布《家属辦公室洞察系列-亚太區》钻研陈述（如下简称陈述）。

2023年，亚太地域以4.6%的GDP增加率展示出了經濟韧性，重要得益於强劲的内需和中國、印度等重要經濟体養生茶推薦,的苏醒。本錢投資远景的改良和區域通胀降低的加快開辟了通往經濟“软着陆”的門路，也為2024年貨泉政策的調解供给了空間。

陈述涵盖亚太區十大師族辦公室趋向，并展示區内家属辦公室行業的最新款式。钻研拜候區内89間单一家属辦公室，發明地缘政治及市場不肯定性身分無阻家属辦公室連结乐觀。有84%家属辦公室预期本年家属財產會增长，還有77%预期其資產辦理范围（AUM）會录得增加。與全世界同業比拟，亚太區家属辦公室更偏向举行扩大，有48%亚太區家属辦公室规劃增长利用第三方辦事，较全世界均匀34%高。

第一，面临不肯定性仍連结乐觀。家属辦公室整体持乐觀立場。此中77%的家属辦公室估计他們的資產辦理范围（AUM）将在2024年延续增加，84%估计家属財產會增长。鉴於毛孔清潔敷泥膜,這些增加远景，跨越四成的家属辦公室规劃本年扩招（43%），拓展辦事類型（38%），并進一步利用第三方外包辦事（48%）。

“预測家属辦公室的将来，我估计辦事供给商将跟着財產持有者数目的增长而增加，從而為家属辦公室带来更多成长機會。但是，有關這一范畴是不是能實現尺度化的担心将始终存在。”一名私家辦公室首席投資官暗示。

第二，危害辦理备受存眷。2024年三大重要市場危害是潜伏的全世界經濟阑珊（73%的受访者说起），地缘政治（55%），和通貨膨胀（44%）。是以，67%的受访者将投資危害辦理列為2024年的计谋優先事項，其次為投資治理和估值政策（53%）。

陈述指出，因為調研重要在2023年四時度举行，彼時經濟远景被更多的不肯定性覆盖，73%的受访者将潜伏的全世界經濟阑珊列為最重要的市場危害。但步入2024年下半年，通胀壓力延续减缓，亚太地域央行下調利率的市場预期使得短時間远景有所好转。

比年来，亚太地域的家属辦公室更偏向於采纳守旧的投資计谋，在財產保值和增值之間連结均衡。2022年，亚太地域有28%的家属辦公室将財產保值視為他們的重要投資方针，而全世界均匀程度為18%。本年，亚太地域24%的家属辦公室暗示将進一步转向以保值為导向的投資计谋，但更大比例（34%）的家属辦公室暗示，跟着疫後經濟远景好转，他們但愿更多地转向偏重增值的计谋。

第三，看好股票和房地產投資。2023年，家属辦公室重要持有的資產種别是股票（25%）、私募股权和私募信貸/直接假貸（21%）、房地產（19%）和固定收益（19%），总计跨越五分之四（84%）的均匀家属辦公室投資组合。本年，近30%的家属辦公室规劃增持發財市場股票和房地產，以便阐扬他們多元化投資的能力。也有類似比例的家属辦公室规劃减持現金/現金等價物，乘機期待投資機遇。

陈述指出，房地產一向是亚太地域热點的投資品類。一個關頭缘由是很多亚太地域家属經由過程房地產堆集了財產，并在该范畴堆集了行業專精和存量投資。别的，房地產也被遍及認為是一種持久抵抗通貨膨胀的資產，進一步晋升了该資產物類的吸引力。

亚太地域家属辦公室规劃本年增长設置装止咳化痰飲品,备摆設的資產種别重要包含發財市場股票、房地產、對冲基金、私募信貸/直接假貸，和加密貨泉。他們還逐步解脱曩昔几年的张望立場，规劃减持現金仓位，转而寻求更具增加潜力的投資。

陈述指出，固然加密貨泉仅占均匀投資组合的1%，但鉴於腱鞘膏,全世界更多羁系機構的支撑，和美國核准基於加密貨泉的買卖所買卖基金（ETFs）上市，近四分之一的家属辦公室暗示有乐趣增持這一范畴。

第四，分離投資需求驱動海外结構。陈述指出，今朝亚太地域家属辦公室均匀有32%的投資設置装备摆設在亚太地域之外。跨越五分之一的家属辦公室规劃本年增长在北美（23%）和中東（21%）地域的投資設置装备摆設。

第五，可延续投資热。亚太地域跨越一半（52%）的家属辦公室正在介入可延续投資，其致力於可延续成长的投資占比估计在将来五年内從13%增长到24%，增加近一倍。家属辦公室存眷的重要主題是杰出康健和福祉、干净能源和蔼候举措。

第六，專業化水平不竭晋升。第七，制订继任规劃，跨越三分之一（38%）的家属辦公室将制订继任规劃列為本年的重要使命。

成心思的是，第八趋向是對下一代家属成員交班缺少信念。69%的受访者暗示，他們但愿下一代可以或许在代際瓜代後执掌家属辦公室。但是，仍有大部門家属辦公室對下一代交班缺少信念，他們担忧下一代缺少資格（36%），@和對家%71Dlt%属@辦公勾當缺少乐趣（23%）

此外，本年跨越一半（53%）的家属辦公室正在制订或已推出技能计谋。靠近四分之一（24%）的907商學院,家属辦公室在曩昔12-24個月内遭受過收集進犯。约五分之一（18%）的家属辦公室将收集進犯視為本年的焦點危害，是以當前恰是時辰采纳预防辦法的機會，有20%的家属辦公室暗示正在创建收集平安计谋。

万方家属辦公室副團体首席履行官曹伟超暗示：“跟着美联储减息预期升温，亚太區家属辦公室在均衡危害意識的同時，踊跃摸索新的投資機遇和更多的海外投資。亚太區家属辦公室除透過股市重返增加型投資，他們還透過增长對私募股权、私募信貸、對冲基金和数字資產的投資，引领市場趋向。 计谋性多元化投資将延续帮忙亚太區家属辦公室低落危害、加强不乱性，和掌控增加機會。”